11月以來，華東螺紋鋼現(xiàn)貨大幅拉漲，從11月1日至今，華東螺紋漲幅超300元/噸?，F(xiàn)貨端高消費、低庫存、庫銷比創(chuàng)歷史新低，市場缺規(guī)格的現(xiàn)象愈發(fā)嚴重，近兩日隨著盤面增倉拉漲，現(xiàn)貨情緒也有所好轉(zhuǎn)，部分投機需求也進入市場，建材表現(xiàn)整體較強。上周發(fā)布的地產(chǎn)房屋新開工數(shù)據(jù)表現(xiàn)超市場預(yù)期，當(dāng)月同比增幅達到23%，若用我們地產(chǎn)模型推算未來建材需求，明年上半年建材大概率需求表現(xiàn)依舊較好。

公布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，前10個月，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資達109603億元，同比增長10.3%。其中，住宅投資達80666億元，同比增長14.6%?！　∮袃山M數(shù)據(jù)值得特別關(guān)注：一是前10個月，全國商品房銷售面積達133251萬平方米，增速今年初以來由負轉(zhuǎn)正，同比增長0.1%。此前，前9個月增速同比下降0.1%。二是前10個月，全國房屋施工面積達854882萬平方米，同比增長9.0%，增速比前9個月提高0.3個百分點。其中，房屋新開工面積達185634萬平方米，同比增長10.0%，增速提高1.4個百分點?！　纳鲜鰯?shù)據(jù)可以看出，房地產(chǎn)行業(yè)的需求韌性猶存且處于緩慢復(fù)蘇狀態(tài)，這對修復(fù)當(dāng)前鋼市悲觀情緒有重要作用，房地產(chǎn)行業(yè)回暖似乎點燃了鋼市冬季“御寒”的把火。

目前，隨著鐵礦石計價模式的興起，美元和普氏指數(shù)在國際鐵礦石貿(mào)易中的優(yōu)勢地位開始動搖。在相關(guān)市場人士看來，鐵礦石計價模式已漸成趨勢，更加符合上下游利益?！　　吨袊苯饒蟆酚浾吡私獾?，境外礦山推出鐵礦石計價結(jié)算、開展基差貿(mào)易，除了對沖價格風(fēng)險之外，與其銷售模式的改變更是緊密相關(guān)。國泰君安產(chǎn)業(yè)服務(wù)研究所研究員馬亮對《中國冶金報》記者表示，對于境外礦山來說，以前銷售鐵礦石到中國市場的運輸距離較遠，時間周期較長，若采用結(jié)算，期間則面臨著較大的匯率風(fēng)險，他們更傾向于選擇國際上更為通用的美元作為結(jié)算貨幣。近年來，淡水河谷等境外礦山將混礦和銷售前移至國內(nèi)港口，這在很大程度上克服了時間跨度長所帶來的不確定性風(fēng)險，在國內(nèi)港口混礦后直接落地銷售。采用一口價的方式更為有效便捷，也更有利于拓展和維護中國客戶。

穩(wěn)經(jīng)濟政策繼續(xù)發(fā)力。前不久，主持召開經(jīng)濟形勢和企業(yè)家座談會，在分析研究當(dāng)前經(jīng)濟形勢及下一步經(jīng)濟工作方面達成共識：確保完成今年經(jīng)濟社會發(fā)展主要目標任務(wù)，成為當(dāng)前經(jīng)濟工作的重中之重。11月13日，會議決定降低部分基礎(chǔ)設(shè)施項目資本金比例。這一重磅消息明顯刺激了盤面的反彈，第四季度基建用鋼或?qū)⒊蔀樾枨蟮囊粋€亮點。此外，明年專項債部分新增額度提前發(fā)放，地方投資提速；新增地方專項債明年有望擴容，預(yù)計發(fā)行規(guī)?；蜻_3萬億元?！　【C合以上分析，隨著鋼價反彈幅度和范圍擴大，市場預(yù)期由空轉(zhuǎn)多，市場心態(tài)、庫存、供需關(guān)系都對行情上行形成支撐，預(yù)計第四季度鋼材需求總體不會差。