估值與定價之間的關(guān)系。并購重組中的交易定價，是上市公司并購重組中影響當(dāng)事各方利益分配的核心要素，更是交易方和監(jiān)管機(jī)構(gòu)關(guān)注的焦點(diǎn)。通過科學(xué)的方法與途徑確定合理的交易價格則是保障各方利益的關(guān)鍵，也是上市公司并購重組監(jiān)管工作中的核心內(nèi)容。在工作步驟與時間順序方面，交易價格的確定過程可以分為估值和定價兩個環(huán)節(jié)。在估值環(huán)節(jié)，交易各方根據(jù)掌握的標(biāo)的資產(chǎn)相關(guān)資料，對標(biāo)的資產(chǎn)價值進(jìn)行判斷和估算，在我國，多數(shù)是由第三方機(jī)構(gòu)對標(biāo)的資產(chǎn)進(jìn)行估值；定價則是參考第三方機(jī)構(gòu)的估值結(jié)果，交易方在自身前期對標(biāo)的資產(chǎn)價值判斷的基礎(chǔ)上，根據(jù)交易價格達(dá)成方式（諸如協(xié)商、拍賣等方式）和交易條件的不同進(jìn)行談判，終確定交易價格。

營業(yè)收入的資本化。在涉及服務(wù)業(yè)企業(yè)的并購交易中，一種常見的價值評估方法就是營業(yè)收入的資本化，即將企業(yè)在未來一段時期的營業(yè)收入以一定的折現(xiàn)率折現(xiàn)后加以累加。這里所說的服務(wù)業(yè)企業(yè)一般包括保險公司、會計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、咨詢公司、廣告公司等。這些“以人為主”的企業(yè)的價值主要來源于他們的管理人員、員工和客戶，而不是諸如廠房、設(shè)備等固定資產(chǎn)。因此，如果僅以有形資產(chǎn)來對企業(yè)價值進(jìn)行評估，勢必會大大低估企業(yè)的真實(shí)價值。

債務(wù)履約能力評級的方法是指對受評客體信用狀況進(jìn)行分析并判斷優(yōu)劣的技巧，貫穿于分析、綜合和評價的全過程。按照不同的標(biāo)志，債務(wù)履約能力評級方法有不同的分類，如定性分析法與定量分析法、主觀評級方法與客觀評級法、模糊數(shù)學(xué)評級法與財(cái)務(wù)比率分析法、要素分析法與綜合分析法、靜態(tài)評級法與動態(tài)評級法、預(yù)測分析法與違約率模型法等等，上述的分類只是簡單的列舉，同時還有各行業(yè)的評級方法。

所謂償債能力，項(xiàng)目運(yùn)營及償債能力分析公司，是指企業(yè)償還到期債務(wù)的能力。企業(yè)的償債能力，對于企業(yè)的債權(quán)人來說，是為重要的。作為債權(quán)人，特別是銀行等金融機(jī)構(gòu)和基i金會等非金融機(jī)構(gòu)以及投資者，他們出借資金的基本目的是為了取得利息收入。當(dāng)然，采用商業(yè)信用方式出借資金的主要目的是為了促進(jìn)銷售。但是，不論他們的目的有什么不同，他們出借資金的前提都是相同的，那就是債務(wù)人能夠按照規(guī)定的期限歸還，并支付利息。