從實用的角度看，可以認為只有在市盈率等于或低于公司普通每股收益增長率的條件下，才對一家公司進行股權(quán)投資。這意味著，如果某公司的每股收益增長率為10%，那么你只能支付10倍于該收益的買價，這種做法建立在一個假設(shè)前提之上，即一家高速增長的公司比一家低速增長的公司具有更大的價值。這也導(dǎo)致了一個后果，以一個高市盈率成交的股權(quán)交易并不一定比低市盈率的交易支付更高的價格。

按照估值采用的信息產(chǎn)生時間

估值方法可以分為歷史估值法和預(yù)測估值方法。歷史估值是基于現(xiàn)有的資料和交易數(shù)據(jù)，對企業(yè)進行評估。一旦前提假定被接受，評估結(jié)果也容易被接受。但是企業(yè)的價值取決于未來的經(jīng)營情況，對于購買后繼續(xù)運作的企業(yè)，僅對歷史數(shù)據(jù)進行評估，顯然不能反應(yīng)企業(yè)的真實價值?；谖磥淼陌l(fā)展能夠更好地評估企業(yè)，但是未來的企業(yè)經(jīng)營情況，資產(chǎn)盈利狀況和現(xiàn)金流量都是未知的，所以只能進行預(yù)測。預(yù)測可能出現(xiàn)誤差，評估結(jié)果的準確程度取決于評估人員預(yù)測的準確性。

價值分析的財務(wù)分析主要關(guān)注以下方面：存留收益的運用企業(yè)用來實現(xiàn)盈利的資本由兩部分構(gòu)成，一部分是股東的原始投入資本，另一部分是企業(yè)盈利未分配部分形成的存留收益。對于存留收益的運用，價值投資者認為，如果管理人不能夠用存留收益產(chǎn)生超過投資者通?？梢垣@得的收益時，就應(yīng)該將存留收益分配給投資者，而不是保留在企業(yè)。