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1901年5月,將原橋北端改為石基,水泥鋪面,鐵護欄改為鐵索護欄,在南端鋼制橋架上鋪設木板,并建輕便鐵軌,將橋身延長到350米,仍為軍1用碼頭。1901年10月7日,小港碼頭建成,運輸物資均由小港碼頭承擔,棧橋的運輸功能也慢慢減弱。1904年大港一碼頭建成后,棧橋逐漸失去它作為碼頭的歷史使命,開始向游人開放。青島回歸后,膠澳督辦公署將其命名為小青島,并于20世紀30年代初開辟為"小青島公園",設有茶廳、花圃、石凳、石椅、辟建了道路,修筑了游艇碼頭,游人可乘船前往。1905年前后,商貨運輸移至青島大港,棧橋遂成為船舶檢疫、引水專用碼頭。
1931年9月,青島市政當局出25.8萬元,由德國信利洋行承包擴建,橋身加長到440米。將原橋的鋼木結(jié)構(gòu)部分改建為鋼筋混凝土,34排樁通透結(jié)構(gòu),橋面鋪以水泥,同時將橋面高度提高了0.5米。在棧橋北端沿海建了棧橋公園,種植樹木花卉。橋南端增建了箭頭型的防浪堤,并在防浪堤上修建了具有民族風格的回瀾閣。當然,這跟自然地理也有極大關(guān)系,如北方的河流因水流量欺1負變化很大,又有山洪冰塊沖擊,故橋梁必須厚實穩(wěn)重。1933年4月,整個工程竣工。從此,棧橋成為青島的重要標志性建筑物和著1名風景游覽點