從嚴(yán)格意義上來說，長期股權(quán)投資收益分析應(yīng)當(dāng)基于對被投資單位的財報分析。對于投資者而言，如果上市公司投資了很多被投資單位的話，分析每一家被投資單位的財報不太可能：一是成本太高，二是很多信息無法得到。因此，多數(shù)時候僅僅是分析長期股權(quán)投資收益總額及其趨勢。如果長期股權(quán)投資收益總額巨大的話，是能夠充分收集、整理被投資單位信息進行詳細(xì)的分析。

金融資產(chǎn)收益分析

金融資產(chǎn)收益包括公允價值變動凈收益、利息收入、短期投資收益、匯兌收益和其他綜合收益。對于多數(shù)上市公司來說，金融資產(chǎn)投資并非其創(chuàng)造價值的主要手段，而是輔助手段：在資金寬裕的時候進行金融資產(chǎn)投資，在經(jīng)營活動需要資金的時候賣出金融資產(chǎn)。金融資產(chǎn)收益一般來說波動性比較大，因此分析的時候需要關(guān)注其穩(wěn)定性以及占息稅前利潤總額的比例。

利潤可持續(xù)性的考量

如果一個公司的利潤很高，同時現(xiàn)金流量也很多，那么是否就意味著該公司具有廣闊的發(fā)展遠(yuǎn)景呢？答案還是不一定。

提高利潤和現(xiàn)金流量的方法，無非是在提高收入和降低成本上下功夫。如果單純追求短期的利潤和現(xiàn)金流，公司可以只是片面地通過削減成本，壓縮投資來提高利潤和現(xiàn)金流量，比如減少當(dāng)期的研究開發(fā)費用、廣告費投入，推遲各種安全勞保的支出，等等。如此這般，利潤和現(xiàn)金流就會在短期內(nèi)得到美化。但是，減少上述與長期發(fā)展有關(guān)的投入，公司在未來可能后繼乏力，很快在競爭中處于劣勢甚至出局，利潤和現(xiàn)金流會斷崖式下降。