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目前,國家已陸續(xù)出臺一系列穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)投資、保產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈穩(wěn)定等相關政策和措施,全國各行業(yè)掀起復工復產(chǎn)熱潮,力爭把季度“失去的追回來”。這無疑為鋼鐵需求的進一步復蘇奠定了基礎。
不過,準確和真實的鋼鐵需求預測,對避免過度投資至關重要。要警惕過度樂觀的鋼鐵需求預期增加未來市場供過于求的風險。
一方面,鋼鐵需求的復蘇不是一蹴而就的,既有諸如加大新老基建投資等“”的有利因素,也有海外需求減少導致鋼鐵出口承壓的不利因素;同時,終端消費(如汽車和家電等)的恢復需要信心和時間,再往上延伸至生產(chǎn)端及鋼鐵需求的改善則需要更長的時間。
駱鐵軍表示,疫情發(fā)生后,從巴西Vale、澳大利亞力拓、必和必拓、FMG等企業(yè)反饋的情況看,目前礦山生產(chǎn)系統(tǒng)沒有受到疫情實質(zhì)性影響。從海關統(tǒng)計數(shù)據(jù)看,今年1季度我國累計進口鐵礦石同比增長1.3%。但從鐵礦需求端看,國際鋼鐵業(yè)受疫情影響較大。據(jù)不完全統(tǒng)計各國高爐減產(chǎn)/關停已超過6000萬噸,國外鋼鐵企業(yè)停產(chǎn)的情況有增無減,預估二季度海外各國礦石需求減少3000萬噸以上,而礦山生產(chǎn)相對平穩(wěn),因此很多咨詢機構(gòu)及投資機構(gòu)預測二季度及全年鐵礦石供應寬松,這和中鋼協(xié)的判斷是一致的。隨著二季度雨季等季節(jié)性因素影響的減弱,2020年后期全球鐵礦石資源將會增加,中國可利用進口礦總量相應增加,預計2020年中國進口礦供應同比增加4000-7000萬噸。
此次新冠疫情和石油供給端風險的疊加共振,造成了全球大宗商品價格暴跌,今年季度企業(yè)業(yè)績下滑明顯。但是我們也看到,以螺紋鋼為代表的黑色系商品盡管在高庫存的壓力下,價格相對其他大宗商品來說仍較為堅挺。我國近段時間以來穩(wěn)投資的信心和決心,可以看作是這背后的一大核心邏輯。
從政策空間上看,2018年下半年以來,我國已經(jīng)開始通過降低重點項目資本金比例、提前下發(fā)專項債等措施加大基建投資。新冠疫情總體得到控制后,我國迅速重啟經(jīng)濟,加速推動復工復產(chǎn),庫存得到快速消化。
政治局3月4日召開會議強調(diào),要加快推進國家規(guī)劃已明確的重大工程和基礎設施建設。
3月27日,政治局召開會議,提出適當提高財政赤字率,發(fā)行特別,增加地方政府專項規(guī)模,引導市場利率下行,保持流動性合理充裕。