更讓人意想不到的是，8月5日，在岸和離岸匯率雙雙破七。業(yè)內人士對此表示，貶值對于鋼鐵行業(yè)而言是一大利空。因為我國鐵礦石原材料需要大量依靠進口。如果鐵礦石價格不變，在貶值的情況下，購買同等數(shù)量的鐵礦石則需要花費更多的。對于鋼企而言，生產(chǎn)成本將進一步增加，利潤再次被壓縮。

　　二是環(huán)保限產(chǎn)政策依然偏緊。8月份，第二屆全國青年運動會在山西省舉辦。山西省政府對此發(fā)文稱，為確保二青會期間的環(huán)境，將對部分鋼廠進行限產(chǎn)，環(huán)保限產(chǎn)將趨嚴，進而影響螺紋鋼供給。

　　此外，區(qū)域性聯(lián)合限產(chǎn)同樣將對螺紋鋼供給產(chǎn)生影響。8月12日，陜晉甘川地區(qū)鋼鐵企業(yè)召開會議決定集體減產(chǎn)，總量達3.5萬噸/日。8月13日，山東省6家鋼鐵企業(yè)召開信息交流會議，決定主要建筑鋼材生產(chǎn)企業(yè)減產(chǎn)40萬噸建筑鋼材，企圖通過限產(chǎn)保價格。對此，有鋼貿商笑稱為：“山東鋼廠來開會，聯(lián)合限產(chǎn)把價挺，口號減產(chǎn)四十萬，檢修軋線和轉爐，只字不提停高爐，少些花招和套路，鋼貿眼睛已雪亮，靜待庫存出數(shù)據(jù)，減產(chǎn)真假見原形，術快進出，輕倉操作是要領?！北M管有戲謔的成分，但對限產(chǎn)效果的認識是需要所有市場參與者關注的。加之距離“十一”國慶節(jié)越來越近，環(huán)保限產(chǎn)政策趨嚴是意料之中的事。

　短期需求相對穩(wěn)定

　　目前，鋼廠進口鐵礦石庫存水平維持相對低位，補庫積極性回升，長流程鋼廠主動限產(chǎn)范圍并未擴大。高爐煉鐵產(chǎn)能利用率、日均生鐵產(chǎn)量小幅回升，說明主動限產(chǎn)對需求的影響程度較小。疊加短流程鋼廠停產(chǎn)降低鋼材供給、穩(wěn)定成品鋼材價格的影響，預計短期內，鐵礦石需求或相對穩(wěn)定。

　　國產(chǎn)鐵礦石供給增加

　　近期，國產(chǎn)鐵精粉供給持續(xù)增長。相關機構的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，7月份，全國332家礦山企業(yè)的精粉產(chǎn)量為2371.1萬噸，環(huán)比增加55.6萬噸，同比增加286.9萬噸。1月~7月份，國產(chǎn)鐵精粉累計產(chǎn)量為15320.9萬噸，同比增加911.0萬噸，同比增長6.32%。國產(chǎn)鐵礦石利潤大幅回升刺激了國內礦山的生產(chǎn)積極性。按當前增速測算，預計全年國產(chǎn)鐵礦石產(chǎn)量將同比增加1300萬噸左右。

　　同時，進口鐵礦石發(fā)運量穩(wěn)中有升。受到港量減少的影響，進口鐵礦石庫存下降明顯。I2001合約盤面價格大幅下行之后，估值明顯下降。受產(chǎn)業(yè)鏈利潤大幅壓縮和終端需求悲觀預期的影響，盤面向上的驅動力不足。

　上周，多數(shù)原料品種價格下跌，其中鐵礦石跌幅，累計跌幅高達17%；焦炭價格穩(wěn)中有漲，雖第二輪漲價基本落地，但后續(xù)上漲動力不足；煉焦煤市場穩(wěn)中有跌；在鐵合金品種中，除鉬鐵價格小幅上漲外，其他多數(shù)品種價格均下跌。各主要品種變動如下：

　　進口鐵礦石價格大幅下跌

　　上周，進口鐵礦石價格大幅下跌，累計跌幅達17%。按當前市場價格，港口現(xiàn)貨貿易商多數(shù)虧損，鋼廠采購量較少。國產(chǎn)鐵精粉價格也整體下跌。其中，河北唐山鐵精粉價格下跌40元/噸左右，礦山出貨積極，鋼廠按需采購。遼西鋼廠鐵精粉采購價格暫穩(wěn)，近期有下調的可能；遼東鋼廠鐵精粉采購價格暫穩(wěn)。山東礦山鐵精粉出廠價格自8月10日起下調至890元/噸~910元/噸。安徽南部鋼廠多在執(zhí)行前期合同；安徽北部礦山將65%磁鐵礦干基含稅承兌出廠價下調至1016元/噸，近日將繼續(xù)大幅下調。江西、湖南鋼廠鐵精粉采購價下調50元/噸~75元/噸不等。預計近期進口鐵礦石價格小幅反彈后仍有回落。

　7月22日至7月26日，焦炭主力合約J1909價格呈前抑后揚走勢，主要原因：一是現(xiàn)貨方面輪提出漲價落地后對形成支撐；二是山西、山東、江蘇等個別地區(qū)限產(chǎn)后供給端收縮顯著；三是山東省去產(chǎn)能政策針對在產(chǎn)產(chǎn)能淘汰和淘汰時間節(jié)點上超出市場預期?！　〗固抗┙o方面，當前多地區(qū)環(huán)保限產(chǎn)力度加大，但限產(chǎn)范圍尚未進一步擴大。截至7月26日，據(jù)相關機構統(tǒng)計，全國100家獨立焦企樣本產(chǎn)能利用率為78.26%，環(huán)比下降0.11個百分點。受現(xiàn)貨提出漲價影響，焦化廠利潤大幅回升，利潤水平接近鋼廠利潤，不受環(huán)保限產(chǎn)區(qū)域生產(chǎn)積極性較高，焦化廠庫存處于低位，訂單、發(fā)運狀況良好，部分焦企已停收預付款，預計供給端仍將保持偏緊態(tài)勢?！　⌒枨蠓矫?，唐山重申嚴格執(zhí)行鋼鐵企業(yè)限產(chǎn)管控措施，當前仍未有放松跡象，短期焦炭需求釋放難度較大。截至7月26日，據(jù)相關機構統(tǒng)計，全國163家鋼廠高爐開工率為66.71%，環(huán)比持平，鋼廠需求保持相對穩(wěn)定。鋼廠庫存水平中高位，短期補庫需求不強，港口庫存受期現(xiàn)投機資金影響繼續(xù)攀升，庫存水平再次回到高位。隨著盤面升水幅度縮小，貿易商采購積極性或減弱，預計短期內焦炭需求增量有限?！　【C上所述，短期內焦炭供給受政策影響顯著收縮并有進一步收縮預期，需求端增量相對有限。短期內焦炭市場相對高利潤的持續(xù)性存在較大的不確定性，港口高庫存仍是限制焦炭價格近月合約價格上行的較大阻力。預計短期內焦炭1909合約價格進一步上行空間有限，不建議追高操作。